Was ist die Dividendenrendite?
Die Dividendenrendite ist die jährliche Dividende je Aktie geteilt durch den aktuellen Aktienkurs, in Prozent. Eine Aktie zu 100 $, die 3 $ pro Jahr an Dividende zahlt, hat eine Rendite von 3%. Sie zeigt, wie viel laufende Ausschüttungen Aktionäre pro Jahr im Verhältnis zum heutigen Kurs der Aktie erhalten.
Die Dividendenrendite ist für Leser wichtig, die aus ihren Anlagen Einkommen wollen, nicht nur Kursgewinne. Weil der Aktienkurs im Nenner steht, bewegt sich die Rendite gegenläufig zum Kurs: Fällt eine Aktie, steigt ihre Rendite, und umgekehrt. Eine sehr hohe Rendite ist deshalb manchmal eine Warnung, dass der Markt daran zweifelt, ob die Dividende Bestand hat.
Die Rendite ist nur die halbe Geschichte. Eine bescheidene, stetig wachsende Dividende kann mit der Zeit mehr wert sein als eine hohe, die gekürzt wird. Es hilft auch zu prüfen, ob die Dividende bequem durch Gewinne und freien Cashflow gedeckt ist: Eine Ausschüttung, die fast die gesamten liquiden Mittel eines Unternehmens aufzehrt, ist anfälliger als eine mit Spielraum.
| Rendite | Was sie widerspiegeln kann |
|---|---|
| 0% | Das Unternehmen reinvestiert sein Bargeld, statt es auszuschütten; bei Wachstumsgeschäften üblich. |
| Etwa 1-3% | Eine bescheidene, oft wachsende Ausschüttung neben Reinvestition. |
| Etwa 3-6% | Eine einkommensorientierte Ausschüttung, typisch für reife Unternehmen. |
| Über ~6% | Großzügig, aber es lohnt zu prüfen, ob die Ausschüttung tragfähig ist. |
Häufige Fragen
Ist eine höhere Dividendenrendite immer besser?
Nicht unbedingt. Eine sehr hohe Rendite kann einen fallenden Kurs und Zweifel widerspiegeln, ob die Dividende weiterläuft. Eine niedrigere, aber stetig steigende Dividende, gut durch den Cashflow gedeckt, ist mit der Zeit oft wertvoller.
Was ist die Ausschüttungsquote (Payout Ratio)?
Sie ist der Anteil des Gewinns eines Unternehmens, oder seines freien Cashflows, der als Dividende ausgeschüttet wird. Eine niedrigere Quote lässt mehr Spielraum, in einer schwachen Phase weiterzuzahlen; eine Quote nahe oder über 100% bedeutet, dass das Unternehmen fast alles Verdiente ausschüttet.